Arbitrage de normalisation

Link0# de normalisation (souvent abrégé au regarb) est une technologie financière qui emploie des différences entre la substance économique et la position de normalisation pour éluder le règlement fâcheux. Le terme est également parfois employé pour décrire des sociétés structurant ou replaçant des transactions pour choisir le moindre régulateur onéreux, mais ceci mieux est décrit comme achats de régulateur.

Peut-être le secteur le plus significatif de l'arbitrage de normalisation est l'action d'éviter des conditions de adéquation des fonds propres par des banques. La transaction typique est un titrisation des capitaux qui ont un haut pondération de risque. Les banques peuvent l'un ou l'autre capitaux sûrs de sélection de cerise vendre (des primes à haut risque et à haut risque de subsistance) ou pour titriser aux conditions tels que le risque de défaut n'est pas transféré, mais feuille déséquilibrée simplement pris. La titrisation peut également impliquer d'autres transferts de risque tels que créditez les échanges de défaut.

L'arbitrage de normalisation peut transformer comment des capitaux sont traités (par exemple, les valeurs avec un haut réputation de solvabilité peuvent avoir une risque-pondération inférieure que les capitaux les soutenant). Ceci signifie que le besoin de capitaux pour la chute de système bancaire dans son ensemble, quoique les mêmes risques soient absorbés, menant à une augmentation de risque systémique. Le craquement de crédit a rendu ceci très évident.

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